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AI+投资,中美差距惊人!

时间:2018-12-14 15:26 来源:互联网  ■  佚名 点击:
   还记得号称全球首只机器人选股的人工智能ETF(AI Powered Equity ETF)吗?上市后连续三天击败美国标普500指数,吸引大众眼球,然而之后又“画风一转”,近几个月随着美股震荡,该基金的走势却比市场下跌更加剧烈,大大出乎人们意料,AI ETF翻船了!
   或许美国这只AI ETF未来究竟能否战胜人类基金经理,还有待继续观察。但是在中国市场上,已经有一支团队——玄同资产专注于人工智能在金融交易领域的研究和实施,并取得了不俗的投资业绩:在今年主要股指跌幅超过20%、高手抱恨的大环境下,玄同旗下产品仍然获得了两位数的正收益,最大回撤仅为个位数!
   同为AI基金,两者差距为何如此之大?
   业绩差距:AI ETF大幅跑输基准,玄同产品逆势上涨
   据了解,AI ETF是一只主动管理ETF,以机器进行选股,号称具有“自我学习”的能力,目前规模已经达到1.71亿美元,比一年前成立时增长了1.44倍。从该基金成立以来的表现看,标普500指数同期涨了7.86%,该人工智能基金只涨了4.26%,涨幅只有标普500指数的一半左右。今年9月下旬美股开始掉头向下,AI ETF的跌幅却比基准更剧烈:2018年9月21日至12月4日,标普500跌幅7.87%,AI ETF跌幅达到11.92%,严重跑输市场。
   近期,《证券时报》一篇文章刷屏,直指38家大型百亿私募今年面临全线亏损,引发无限唏嘘:2018年投资太难了,能不亏就不错了。玄同纯人工智能量化基金仍然获得了两位数的正收益,且在1.29-2.9美股大跌、3.21-3.28中美贸易战宣布、6.19-6.28中美贸易摩擦升级、10.8- 10.11美股暴跌引发全球股市跟跌等特殊时点,均表现了超强的抗跌性甚至逆势上涨,大幅跑赢各大指数,横扫各大奖项:粤港澳大湾区私募梦工厂2018年私募大赛—谨慎型第一名、2018年度“建行私行杯”私募实盘交易大赛风云榜混合类第一季度冠军······
   数据差距:AI ETF基本面分析 VS 玄同逐笔交易数据分析
   从AI ETF进化的三个来源来看: 1.通过人工智能构建的估值模型。该模型会读取美国市场上6000多只股票的公开披露信息进行分析,结合市场预测信息来构建的具有预测能力的模型。2.对股票的管理层进行量化和质化的分析,通过公司高层是否成功利用机会拓展业务进行评估。3.对网络信息进行分析和整合,读取上百万条社交媒体和公开报道进行分析,并应用到股票评估中。
   如此看来,AI ETF更多地是针对基本面等消息进行真伪分析,而这就存在较大的主观判断。相当利用机器代替人工做价值投资的主观分析(根据上述三个来源制定一系列评估指标,选出30到70只在未来一年内最有可能上涨的个股),却把它应用在量化交易(短线投资,换仓频繁),相当于用长周期的思维去做短周期的交易。
   这与玄同AI平台获取的学习数据有本质区别。玄同分析的数据源是A股自2001年以来的逐笔交易数据、自2007年以来的逐笔商品期货交易数据,整体数据量为万亿级别。因为价格消融一切信息,价格隐含所有的主客观信息,也就是说研究交易数据得出的规律才是市场最接近本质的规律,由这些数据学习出来的模型才是真正的解决方案。当然,玄同的投资业绩已经说明了一切。
   算力差距:AI ETF公有云 VS 玄同私有云
   AI ETF基金的人工智能处理采用了IBM的沃森平台,这就意味着它租用外部公有云,随着该系统处理的资料越来越多,它的处理能力也会逐步提高。而人工智能的关键在不仅在于机器能够处理海量信息,对信息数据的如何取舍才是AI在投资上的应用关键。
   玄同AI平台采用的是自建私有云,主要原因有三方面:1.公有云难以完全确保其系统稳定性和数据安全性,私有云则能保障,例如一台服务器宕机了,另一台服务器能迅速接班跑数据,丝毫不影响运行和数据丢失。2.公有云是几个租用方共享一台服务器,对于运算量不大的公司,可以满足;而玄同AI平台运行起来要占用上百台服务器,每一台服务器都通过充分扩展,CPU、I\O等都会被百分之百占用,最大效用地应用起来,改装后的性能是原来的三倍。运算量和数据处理量完全不在一个量级3.策略的机密性保护。在公有云和私有云上,哪个更具安全性?结果不言而喻。
   算法差距:AI ETF非“大佬级”初创团队 VS 玄同数学家“梦幻组合”
   人工智能应用中最核心的要素—算法,这个最非常考验策略团队的数学功底,无论是数学理论基础还是研发能力,都是人工智能运用在博弈市场中最难也是可遇不可求的关键所在。在AI ETF的公开资料中,几乎没有提到算法的具体情况,连研发团队的资历也是一笔带过:由一家2017年年初成立的企业研发,团队成员不到10人,成员之前在金融或IT领域经验丰富,但不算“大佬级”人物。 
   玄同团队主要由数据学家和计算机专家构成,研发人员占比超过85%,策略团队大多是华南理工大学或海外名校的高材生,在全国建模大赛获得冠军乃至在国际上得奖的数学天才,有些还是苏步青(与华罗庚齐名)的得意门生。核心成员专注于人工智能在金融交易领域的研究近20年,真正开始应用于投资市场的时间超过十年,正式进行公司化运作时间超过七年。
   综合而言,AI是一种先进而强有力的工具,它可以在特定领域无限接近人的识别能力,比如最近这两年很火的图像识别、语音识别等,它可以达到在一种具象的识别中无限接近人的识别能力;比如Alpha Go通过自我更新迭代,在围棋上已经能打败人类,第二代快速秒杀第一代。像这种通过服务器自我学习了无数次,在某些特定领域AI的进化速度和进化累积次数超过了人类的思维进化,达到了人类无法赶超的境界。所以在某些特定领域内,人工智能是可以战胜人类的。
   但不管进化能力有多强,世界不存在无本之源。前提是AI被喂取了这个特定细分领域的庞大数据量,并且是能反映本质规律的数据,然后经过无数次的机器学习,不断地试错、培育,还必须有上文提到的有深厚数学底蕴和顶尖IT成员的团队,只有在这些大师们长年累月的主刀下才能塑造出完美的作品。
   所以,Alpha Go若要应用到围棋以外的领域,必须经过一段漫长且艰辛的学习进化过程。而在金融交易领域,玄同AI体系已经持续领先了七年多,目前已经能自动化产出50个以上业绩优良的策略模型,且未来优质策略模型的产出、迭代速度会越来越快。正所谓,一步领先,便步步领先!

 

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